วันนี้ผมไม่ได้ออกไปทำงานอย่างเคย ไม่รู้ว่าจะทำอะไรดีก็เลยหยิบเอาหนังสือ The Intelligent Investor เล่มใหม่ล่าสุดของ Benjamin Graham ที่ Jason Zweig เอามาเขียน Commentary มาอ่านฆ่าเวลา
ผมอ่านมาหลายรอบแล้วครับ แต่เล่มนี้ผมอ่านเป็นครั้งแรก ซึ่งก็ทำให้ผมพบอะไรเพิ่มเติมอีกพอสมควร ก็เลยอยากเอามาแบ่งให้เพื่อนๆได้รู้กันบ้างครับ
นักลงทุนผู้ชาญฉลาด หรือ Intelligent Investor นี่ไม่ได้หมายความว่า นักลงทุนคนนั้นเป็นผู้ที่มีความฉลาดทางปัญญา หรือ IQ สูง และมีการศึกษาที่สูงนะครับ
แต่หมายถึงนักลงทุนที่มีอุปนิสัยดังนี้
• มีความอดทน และมีวินัยในการลงทุน
• ขวยขายหาความรู้อยู่เสมอ
• ศึกษาและทำความเข้าใจกิจการอย่างละเอียดรอบคอบ ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อหุ้นนั้นๆ
• ควบคุมอารมณ์ไม่ให้มาก้าวก่ายเหตุผลได้เป็นอย่างดี
ทั้งนี้ยังได้กล่าวถึงนักปราชญ์ในอดีตอย่าง SIR ISSAC NEWTON ผู้ที่พวกเรารู้จักกันดีว่า ท่านผู้นี้มีความฉลาดเป็นเลิศ กฎของนิวตันยังใช้กันอยู่จนกระทั่งบัดนี้ครับ ท่านเซอร์ผู้นี้เองก็เป็นนักลงทุนเช่นกันครับ ท่านเคยลงทุนในหุ้น SOUTH SEA ในช่วงหนึ่งราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสูงมากอย่างไม่มีเหตุผล ท่านจึงตัดสินใจล้างพอร์ตของท่านทำกำไรไปประมาณ 7,000 ปอนด์ นับว่าเป็นการตัดสินใจที่ดี แต่ในที่สุดราคาหุ้นก็ยังปรับตัวสูงขึ้นหลังจากท่านขายออกไปแล้ว ท่านเลยทนไม่ไหวกลับเข้าไปซื้อหุ้นนี้อีกในราคาที่สูงกว่าที่ขายออกไป สุดท้ายไม่ต้องเดาก็รู้ครับว่าท่านเจ๊งแน่นอน ท่านเจ๊งไป 20,000 ปอนด์ ถ้าหากคิดมูลค่าปัจจุบันแล้วก็น่าจะราวๆ 3ล้านเหรียญสหรัฐ เอาเป็นเงินไทยน่าจะประมาณ 12 ล้านบาท ท่านเจ็บใจมากครับ ห้ามมิให้ใครพูดคำว่า SOUTH SEA ให้ท่านได้ยินอีกตลอดชีวิต
คนที่มีความฉลาดปราชญ์เปรื่องมากๆยังพลาดได้ในตลาดหุ้นครับ ซึ่งก็ไม่แปลกหากท่านที่พลาดกับตลาดหุ้นมาจนย่ำแย่ นั่นไม่ได้หมายความว่าท่านไม่ฉลาด เพียงแต่ท่านยังไม่ได้สร้างอุปนิสัยสำคัญของการเป็นนักลงทุนผู้ชาญลาดไว้ในตัวท่านต่างหาก
ในกรณีของท่านเซอร์ ผมเดาว่าท่านพยายามทำทุกขั้นตอนมาเป็นอย่างดีแล้ว แต่ท่านมาพลาดตอนจบ คือท่านไม่สามารถควบคุมอารมณ์ไม่ให้มาก้าวก่ายเหตุผลได้ ท่านปล่อยให้อารมณ์ความโลภเข้ามาครอบงำจิตใจท่านได้จนหมดสิ้น จนเกิดความกล้าอย่างประหลาด ในที่สุดท่านก็พลาดกับเรื่องง่ายๆ ที่ท่านเองก็คิดว่ามันไม่มีเหตุผลใดๆมาสนับสนุนให้ราคามันสูงขึ้นได้ขนาดนั้น
ผมว่าเรื่องอย่างนี้มันเกิดซ้ำแล้วซ้ำเล่าไม่จบไม่สิ้นครับ ไม่เช่นนั้นเราคงไม่เห็นนายตลาดฟาดหัวฟาดหางได้อย่างทุกวันนี้ ในวันหนึ่งๆคงมีคนให้นายตลาดหลอกล่อได้ทุกวันแม้ว่าจะใจแข็งขนาดไหนแกก็พยายามเอาให้สำเร็จเข้าสักวันจนได้ ผมเองยอมรับครับว่าเคยโดนแกหลอกไปทุบเช่นกัน จนในที่สุดผมต้องไม่ต้อนรับแกด้วยการไม่สนใจตลาด พยายามฝึกจิตให้มั่นคง พยายามสร้างคุณสมบัติทุกอย่าง อย่างที่นักลงทุนผู้ชาญฉลาดควรจะมี มาถึงตรงนี้ผมมาชวนเพื่อนๆ มาร่วมกันสร้างอุปนิสัยของนักลงทุนผู้ชาญฉลาดกันครับ
นักลงทุนผู้ชาญฉลาด
Value Way
มนตรี นิพิฐวิทยา
